摘 要：对民营银行的界定，目前，学术界尚未形成统一的范式。国内学术界从银行的企业性质、组织形式、服务主体等角度切入对民营银行进行多角度的研究，从而形成了产权论、资产论及公司治理论。本文通过对相关文献的梳理，研究发现民营银行的发展对金融发展具有推动功能，加速金融深化，从而在一定程度上推动经济发展。
关键词：民营银行；金融深化；经济发展
一、民营银行的界定
民营银行研究历史长远，但截至到目前，学术界对其的定义还没有形成统一的定论。关于民营银行的界定，可以归结为三大类：产权论、资产论、公司治理论（曾康霖，2003），王自力（2002）等。产权结构论认为民间资本控股的商业银行就是民营银行。资产结构论认为民营银行就是为民营企业提供资金支持和服务的银行。公司治理结构论认为采用市场化运作的银行就是民营银行。民营银行并非新生事物。攀钢（1993）提倡金融改革要发展民营金融机构。徐滇庆（2000）等学者成立长城金融研究机构推动民营银行试点。2014年，银监会正式批准三家民营银行的筹建。纵观学者们的研究，大多集中在民营银行的界定，发展的必要性、可行性，如何发展，风险的评估和防范等问题。
二、民营银行与经济发展关系
近年来，我国经济高速增长，其中离不开我国金融体系的大力支持，整体经济规模已跃居世界第二，但金融发展水平不高，这是与我国经济大国的现实不协调的。经济改革已进入深水区，金融改革是首要破除的弊端。发展民营银行就是金融改革的重要一环。进行民营银行试点，把民营资本引进银行体系，打破国有资本的绝对垄断，革除僵硬的银行体系，是金融发展和金融深化的重要表现。金融深化为我国经济增长提供动力。
1.民营银行与金融深化
一国的金融发展水平是经济发达及开放程度的重要标志，历来不缺经济学大师对其深入研究。无论是货币数量论还是凯恩斯主义，或是重商主义，都各自从某个研究角度阐述了金融发展的重要性。经济学的开山鼻祖亚当·斯密（1972）借助成名之作《国富论》强调广泛地开展银行活动有利于金融深化，从而促进经济增长。银行金融机构可以提高资本的配置效率，从而推动一国产业的发展。约翰.斯图亚特.穆勒指出，“信用没有创造资本，但是信用促进资本的流动体现在将资本转移到更能在生产上有效利用资本的人的手中，有效资本的增加导致社会总产量的相应增加。” 从产权角度定义民营银行，民营银行更有利于银行间竞争机制的形成，提高银行经营效率，从而加速金融开放。Nicols（1967）、0' Hara（1981）早期研究发现，私营商业银行相对国有银行、合作银行经营效率会高是因为资本市场的监督作用。Merton、Bodie（2000）认为良好的金融体系应该充分实现调动储蓄、配置资本、监控企业经理人和转化风险等功能，因此，我们应该建立良好的金融体系，让金融更好地服务于经济。Sumon Kumar、Bhaumik and Paramita、Mukherjee（2001）研究也发现印度国有银行的资产净利润率、人均业务量和人均利润大大低十私营银行，而不良贷款率却大大高十私营银行。该研究也得到了实证的支撑。Mester（1993）运用随机成本边界的方法评估互助合作形式和股份制形式银行的经营效率，发现前者的经营效率高于后者。引进民营资本加速金融竞争，从而提高银行经营水平，促进金融放开。Robert DeYoung（1998）银行之间的竞争有利于提高银行的经营水平。从资产的角度定义银行，民营银行的资产结构也可以提高银行经营效率。这点特别符合中国国情，中小企业融资难是困扰了企业经营者和银行家们多年的难题。Sivakumar Iulasekaran and Sher-rill Shaffer（2002）研究发现美国的信用卡银行业中，信贷成本也低，银行经营的成本就越低，效率也就越高。Ferreira and Matos （2009）分析指出银行董事会代表权和直接或间接股权的密切联系增加银行作为辛迪加贷款牵头行的机会，使得银行可以影响贷款利差。Santos and Wilson （2009）研究表明持有银行股份的企业通过享受优惠的贷款利率来影响银行的经营效率。
2.金融深化与经济增长
一国金融的发展水平与经济发展关系密切，一直都是经济学家和金融专家研究的焦点。熊彼特（1911）指出一国金融发展水平对经济增长具有重大的影响。首先，金融发展为一国解放生产力和经济发展提供金融支持，其次，银行对资本边际生产力的提升有正向的作用，银行创造信用的功能对经济发展也有推动作用。Gurley（1955）and Shaw（1960）认为金融中介提供信贷和动员储蓄为经济投资提供资金支持。Gerschenkron（1962）强调了金融发展对经济发展的促进作用。他指出在生产力水平较低的国家，金融机构对提高生产率尤其重要，若企业管理层能与银行保持密切联系，效果更为明显。Cameron（1967）通过对工业化进程中金融发展与经济发展的案例分析，指出金融发展与经济发展二者彼此之间存在相互促进的效应。对金融发展研究比较深入的是McKinnon和Shaw的金融抑制和金融深化理论。McKinnon、Shaw（1973）金融抑制对储蓄、投资、国民收入其反向影响，从而阻碍经济的发展，提出金融自由化。这方面的论述也有实证的支撑。Harrison、Sussman and Zeria（1999）运用1965年到1995年间的美国州层面数据说明了金融发展和经济增长之间反馈效应确实存在：经济增长通过提高专业化程度以及降低监督成本来吸引新的市场进入者，这又增加了投资，对经济增长起到了促进作用。Levine、Loayza and Beck（2000）利用77个国家1960 年到1995年的面板数据，采用基于工具变量法的两阶段最小二乘法对金融发展与经济增长的因果关系进行了研究，跨国经验证据表明，金融发展水平与随后的经济增长之间存在着显著的正相关性，但金融发展并不是经济增长的根源。熊继洲，罗得志（2003）指出尽管台湾的民营银行设立和公营银行的民营化是滞后性的强制金融制度变迁，并且在操作的节奏上有明显的失误之处，但就总体而言，其带来的银行子市场的完善、金融机构多元化以及所有制的多元化为台湾的经济增长和金融发展均产生了正面作用。
三、研究述评
研究表明民营银行的发展对加速金融深化，推动经济发展具有重要的作用。无论是亚当·斯密认为银行活动有利于金融发展，带动经济增长，还是熊彼特直接指出银行改革有利于经济发展，亦或Levine、Loayza and Beck等学者对银行活动到底对经济发展起多大作用的深究。国外学者对私人银行、社区银行与经济关系的研究具有丰富的经验研究和实证研究的经验，值得我们进行广泛地学习和借鉴。西方学者大多关心私人银行的经营效率问题及内外竞争机制问题，从而在研究中对银行的资产结构、产权问题、管理决策、服务对象、盈利水平等进行细化研究。对于金融与经济的关系，西方学者采用正反两方面的分析方法是比较全面的。西方学者从金融的信用中介的功能着手，研究金融对储蓄、投资、国民收入等的影响，从而揭示金融发展对经济的影响值得我们学习和借鉴。基于现实的国情，我国是典型的储蓄大国，近年来很大程度上投资依赖拉动经济的增长，因此，研究民营银行与经济的关系，从储蓄、投资等方面分析必不可少。此外，西方学者的实证结果与现实在很大程度上是吻合的。
参考文献：
[1]曾康霖.民营银行：敏感而需要讨论的金融热点问题[J].财经论丛，2003（01）：13-14.
[2]徐滇庆.民营银行试点势在必行[J].金融研究，2005（15）：17-19.
[3]王自力.民营银行准入：目前还宜缓行[J].金融研究，2002（11）：80-86.
[4]宗良，张庆昌.设立民营银行的目标与路径[J].上海金融，2012（9）：27-30.
[5]陈经伟.存量“民营银行”如何改革[J].上海金融，2014（10）：37-39.
[6]唐德祥，孟卫东，林玉娟.我国民营银行的经营风险与实证分析[J].财经论坛，2004（4）：30-32.
作者简介：温亚桓（1988- ），男，广东茂名人，广东财经大学金融学院硕士研究生
