华婧旭
摘 要：会计信息透明度这一概念自20世纪90年代末美国SEC主席Levitt提出以来，便受到了会计界的普遍关注。本文从宏观和微观两个角度对会计信息透明度的影响因素进行了文献梳理，在梳理过程中，强调了研究存在的主要问题，并且全面、系统的分析影响会计信息透明度的因素，以及如何提高会计信息的透明度。
关键词：法律制度；公司财务；公司治理结构；公司特质；会计信息透明度
一、会计信息透明度的概述
1996年5月，美国证券交易委员会发布了一条准则，即核心准则，是关于国际会计准则委员会的基本要求，在此核心准则中，主要提出了影响核心准则的三大要素，其中的第二条要素强调应当确保会计信息的透明度，以及会计信息的真实性、可靠性。因此，我们可以看出，核心准则主要强调在确保会计信息真实性的情况下，应对其进行充分披露。
1998年，在巴塞尔监管委员会中，发布了关于如何增加银行信息透明度的文件报告，在此文件报告中，进一步阐述了会计信息透明度的内涵，即透明度是指：对于和银行数据相关的信息，应对外公开，进而依据公开的具体信息，使信息的使用人员能够精准的评估银行经营状况是否良好、风险系数是否较高等等。因此，我们从文件报告中可以看出，信息的透明度应当满足以下几个方面原则：全面、系统、真实性、可靠性。
葛家澍（2001）认为，会计信息透明度是指：在完善会计信息透明度方面，不应只关注公开信息的形式，应当更加注重信息是否清晰、全面，以及信息是否进行充分披露等等。因此，我们可以看出，葛家澍更加注重会计信息的质量。
魏明海、刘峰认为，会计信息透明度是指：应是全面、系统的概念，并且应当建立健全信息质量标准体系，以对会计信息进行全面管理。
由于目前对会计信息透明度内涵的研究，理论界的观点尚未达成一致，因此本文在对相关文献进行梳理时，将信息质量、信息披露及自愿披露等方面的文献均归入文献梳理的范围。
二、会计信息透明度的影响因素
1.宏观层面的研究
Jaggi和Low（2000）以国际财务分析和研究中心（CIFAR）的年报披露指数来衡量会计信息披露水平，检验了不同法律系统对不同国家的会计信息披露水平的影响。研究结果表明，相对于成文法系国家，普通法系国家的会计信息披露水平更高。其研究结果也表明了不同的文化价值观也会对会计信息披露水平才产生不同的影响。
Ball等（2000）在研究不同的法律体系对会计信息透明度的影响后发现，普通法系国家的会计信息透明度高于成文法系国家的会计信息透明度，其原因在于法律体系为普通法系国家通过信息公开披露等外部渠道解决会计信息的不对称问题，而成文法系国家更侧重于通过股东和债权人之间的内部渠道解决会计信息不对称问题的，因而公开信息披露的要求不高。
Gray和Vint（1995）的研究表明，文化因素会对不同公司财务信息披露水平产生不同的影响，这些文化因素主要包括个人主义、风险厌恶以及权利登记观念等。
2.微观层面的研究
（1）公司财务方面
在公司财务方面，影响会计信息透明度的主要因素包括以下几个方面：审计质量、公司的盈利水平以及负债所占的比率等等。
Holthausen和Watts（1970）研究发现，对于会计基本准则，在债务合同的相关规定中，其稳定性较高，Chow和Wong-Boten（1987）两位学者在研究过后，得出结论，会计信息的披露状况与这几个方面因素有关，即公司的发展规模、收入占据总资产的比例等等。Singsvi和Desas（1971）两位学者在研究后发现，会计信息披露质量与上市公司的经济收益存在密切的联系。
王艳艳、陈汉文（2006）将是否由“四大”会计师事务所审计作为审计质量的衡量标准，对2001年～2004年我国上市公司的会计信息透明度进行研后发现，审计质量与会计信息透明度正相关。周泽将（2007）分别用权益净利率作为公司盈利能力的代理变量，用总资产取对数后代表公司的规模，对2001年～2005年在深圳证券交易所上市的公司进行研究后发现，规模越大、业绩越好的公司越有提高信息披露透明度的动机。张程睿（2008）通过研究后发现，公司财务信息的透明度与公司规模、每股收益正相关，与负债率负相关。
（2）公司治理结构
现阶段，在与会计信息透明度相关的文献中，公司治理结构也是影响会计信息质量的主要因素，主要影响以下几个方面，即公司的产权安排、股权基本结构以及董事会的结构等等。
①产权安排
Rulande（1990）等通过研究后发现，在公司发展过程中，如果加入外来资本，会使会计信息的透明度不断提高。Chen和Jaggi（2000）研究发现，家族控股对会计信息的披露水平不但没有促进作用，相反会降低会计信息的透明度。
②股权结构
Mckinnon和Dalimunthe（1993），Mitchell（1995）的研究均表明，股权越集中，财务信息披露质量越低；股权越分散，财务信息披露质量越高。Cormie和Magnan（2003）通过研究加拿大上市公司会计信息披露的影响因素后发现，国外投资者的持股比例越大、股权越分散、上市公司的信息披露就越透明。EI-Gazzar（1998）的研究结果表明，对于企业的投资人员，会使企业的信息披露水平不断提高，但是，Schadewiz和Blevins（1998）并不赞同这种观点，并且认为机构投资人员会使信息披露水平不断降低，因为企业和投资人员可能会共同合作，进而导致信息透明度较低。
③董事会结构
Beasley（1996）、Chen和Jaggi（2000）的研究均表明，对于董事会的外部成员以及独立董事会，如果占得比例相对较高，企业财务信息的披露水平越高。Gul和Leung（2004）通过研究发现，如果CEO和董事长为是同一个人，会使公司自愿性信息披露水平不断降低，其研究还发现，自愿性信息披露水平的提高会收到独立董事质量而非数量的影响。
3.公司特质
影响会计信息透明度的因素很多，公司特质也是影响的主要因素，公司特质包括以下几个方面：即公司的发展规模、公司经营的理念以及公司的竞争力等等。
在上市公司发展过程中，对于会计信息的披露制度，主要和以下几个方面因素有关：即公司的发展规模、盈利状况等等。Meek Robert和Gray（2002）已经研究了公司性质对信息披露的影响，并且认为影响自愿性信息披露水平，主要有以下几个方面影响因素，例如，公司的发展规模、行业自身情况以及发展前景等等。两位学者在研究澳大利亚石油、矿业信息披露过后，得出以下结论，由于这些矿业、石油企业在发展过程中，不可避免的会掺杂政治因素，因此，这些企业会披露部分信息。然而，Meek（2001）以化学领域会计信息披露制度为研究对象，研究化学行业会对会计信息透明度的影响，调查表明，由于化学行业自身的特殊性质，研究和开发的产品质量相对较高，并且在化学企业发展过程中，应充分考虑影响商业机密的因素，因此，在化学行业发展过程中，在信息披露方面，应当更加谨慎。
三、文献述评
基于上述对会计信息透明度影响因素的文献梳理，可以归纳出目前对会计信息透明度影响因素的研究尚存如下局限。
1.现阶段，在影响会计信息透明度因素中，在分析影响因素方面，并没有全面、细致的对影响因素进行分析，只是针对个别影响因素，却忽略了很多重要的影响因素。例如，法律制度、文化差异、公司治理状况以及相关财务信息等等，使各个影响因素不能有机的结合在一起。因此，可能会遗漏部分关键变量，进而无法确保研究结果的稳定性。
2.现有的实证研究中，由于研究选择变量的不同以及数据分析的方法不同，得出了不相同的结果。现阶段，在国内相关研究中，对于影响会计信息透明度方面，并没有关注外部市场环境的发展变化以及企业自身发展的实际状况，因此，不能真实、客观的反映我国会计信息透明度的现状。因此，在未来的研究中，应该特别注意研究变量选择及其度量的合理性。
3.除国外的少数研究以外，大部分相关的实证研究都没有控制样本的“自选择偏误”，对于潜在变量存在的问题，也没有对其进行有效控制，进而对于研究结果的解释能力，也会受到相应的限制。
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