财税政策对新能源汽车企业的影响研究_新闻_

浅析财政支出对新能源汽车产业发展的乘数效应

毛星童姜风逸

摘要：以2006年-2016年中国46家新能源汽车上市公司的研发投入强度、企业规模、资产负债率等数据为原始数据，将财税政策分为补贴、税收和非货币政策三大类，运用面板数据模型分析三类政策与新能源汽车企业研发投入的关联关系。研究结果表明：税收优惠政策可以促进企业加大研发投入强度，而补贴政策却没有明显的效果。最后，针对税收政策和补贴政策分别提出财税政策改革的建议。

关键词：新能源汽车；财税政策；研发投入；面板数据模型

一、背景

财税政策支持是推动新能源产业发展的重要因素。从“八五”期间的电动汽车列入我国“863”科技攻关项目开始，政府出台了一系列针对新能源汽车的支持性政策和措施，对新能源汽车产业前期的市场推广及技术研发起到了积极作用。但从目前的情况看，我国新能源汽车的发展依然步履蹒跚，与国外的差距正在拉大。这其中固然有汽车工业技术差距的原因，但财税政策也是影响新能源汽车产业发展的重要原因。

财税政策作为宏观调控的重要政策手段，在调动新能源汽车企业的研发投入积极性、促进新能源汽车技术进步和快速发展方面具有重要作用。然而，现行财税政策对新能源汽车产业研发投入的激励明显不足。因此，在现有政策出台多年效果不佳的今天，结合理论分析和实证建模，对促进我国新能源汽车产业发展的财税政策进行深入研究有着重要的理论和实践意义。

二、国内外文献综述

很多学者研究了新能源汽车上市公司的研发投入与财税政策的关系，其中国外研究起步较早。例如，Hall和Reenen研究了OECD（Organizationfor Economic Co-operation and Development）国家的税收制度对研发支出的影响；其结果显示，税收优惠降低了研发活动的边际成本从而促进了企业创新，税收的减免会刺激企业增加研发投入。Ahman认为，在新能源汽车的研发早期，国家财税政策能有效推动新能源汽车产业的发展。

国对新能源汽车的研究始于20世纪90年代。在财税政策方面，既有定性分析，也有定量研究，但主要集中于财税政策设计层面。例如，孙晓峰认为，中国一直以直接税优惠为主，间接税优惠处于一个探索和试行阶段，尤其缺乏促进企业技术创新方面的税收优惠政策。袁华智提出应大力发展零部件产业，针对新能源汽车产业中各环节的补贴和税收优惠力度应该加强。也有学者进行了实证研究，例如，李嘉明研究不同种类税收优惠对高新技术产业现在和未来发展的影响并进行实证检验，得出结论所得税优惠的促进效果最为显著。

综上，国内外学者对财税政策与新能源汽车企业间关系的研究取得了一定进展，但是新能源汽车企业的研发投入与财税政策间关系的研究多集中于理论方面，实证研究缺乏。鉴于此，本文将对新能源汽车企业的研发投入与财税政策之间的关系进行实证分析，并提出完善财税政策的具体建议。

三、政策梳理

1.政策梳理

从2008年开始，我国陆续制定各类财政政策，为新能源汽车产业发展提供良好的政策环境，其中，部分重点财税政策列举表1：

2.我国财税政策特点

（1）补贴性质政策占据主要地位

通过归纳我国新能源汽车产业的相关政策，可以清晰地发现在我国支持新能源汽车产业发展的政策体系中，补贴类政策占据了相当重要的地位。在所涉及到的一百余条的财税政策中，约50%是补贴政策。主要体现为：国家层面上，提供研发资金，打造新能源汽车产业链，加快新能源汽车技术改造；企业发展上，提供贷款优惠，以及出口补贴；消费者层面上，为消费者提供购置补贴。众多补贴政策为新能源汽车产业发展提供了强大的资金支持与政策倾斜。

（2）补贴力度逐渐退坡，近年来逐渐向非货币政策转化

近两年来，随着骗补愈演愈烈，财政部等四部委也审时度势，对接受补贴的汽车企业制定了更高的门槛，同时，补贴力度也在逐渐退坡。另外，非货币政策受到了青睐，碳积分制度的实行，公共充电桩管理系统的建立，基础设施建设直通窗口的开设，这些非货币政策完善了政策体系，也提高了政策执行的效率。

（3）国家地方双线并行，共同助力新能源汽车发展

自十城千辆开展以来，许多试点城市都紧随国家政策响应，制定适合自身条件的财税政策。随着试点城市的不断扩大，新能源汽车产业也已经获得国家地方双重支持，如重庆市三年免收路桥费，上海设立专项资金促进充电桩建设等等，购买一辆新能源汽车甚至可获得中央和地方高达8万元-12万元的补贴。

四、理论分析

根据财税政策的特点，可大致分为补贴和税收两类，这两类政策通过不同的途径作用于企业和消费者，间接对企业的研发投入强度产生影响。

1.补贴政策的影响机制

补贴政策是政府為了初期新能源汽车产业的发展所采取的一项激励政策，也是提高我国新能源汽车产业竞争力的重要举措。由于目前研发技术不够成熟，尤其是纯电动汽车的续航问题是产业研发的难题，大多数核心技术仍需进一步研究。新能源汽车研发的高额成本使消费市场的价格偏高，消费者购买新能源汽车的意愿并不强烈，从而市场显得低迷。在此情况下，我国政府通过补贴政策来缓解新能源汽车企业研发方面的资金压力，通过产业扶持为市场注入活力，增加企业的研发投入水平和生产积极性。

2.税收政策的影响机制

税收政策涉及的主要税种有营业税、增值税、消费税、企业所得税、车辆购置税等。其中，增值税、消费税和企业所得税对企业研发投入的影响较大。企业所得税方面，由于新能源汽车企业的技术研发难度相比其他高新技术企业更大，税法规定研发费用按150%加计扣除的政策以激发企业加大研发投入力度；增值税方面，增值税税率的降低甚至是免征措施，增强了企业的规模化生产能力，而中间试验品减征增值税的措施，可以减少新能源汽车企业的成本、鼓励企业加大研发力度；消费税方面，通过实施差别税率来限制高碳消费、鼓励低碳和清洁能源消费，促进低排放的新能源汽车的发展的同时，激励了企业进行研发创新。

五、实证分析

为探究财税政策的具体作用，我们建立四十余家上市公司相关指标的面板数据，对政策有效性进行了实证分析。

1.假设

假设1：财税政策几乎不影响新能源汽车企业研发投入强度。

假设2：税收政策对于提高新能源汽车市场竞争力不具有优势。

2.指标的选取

（1）被解释变量

企业研发投入是企业技术创新的前提条件。由于新能源汽车企业规模等存在差异，所以仅仅用企业研发投入的绝对值衡量企业的研发情况具有一定的局限性。因此，本文借鉴以往学者的研究成果，采用研发投入强度这一相对指标进行衡量。研发投入强度是指企业研发投入金额与主营业务收入的比值。

（2）解释变量

在梳理政策的过程中，将财税政策分为税收类、补贴类和非货币政策三大方面（如图所示），在每个方面又根据具体实施细则继续细化。这一步既有利于理清政策脉络，又为实证分析中的政策因子构建打下基础。分类完成后，采用AHP层次分析法，将“提高产能、增加銷量、实现社会效益”作为准则层，经由检验后得出税收、补贴、非货币政策对于新能源汽车企业的作用分别为0.273，0.472和0.255。

（3）控制变量

①企业规模：有关企业规模与研发投入之间关系的研究，学者们得出的研究结论并不一致。部分学者认为企业规模越大，研发需求越高，从而资金投入越大；而有的学者认为规模小的企业更加灵活，有利于于机制创新。

②资产负债率：当资产负债率较高时，企业经营者的盈利压力越大，企业将减少研发活动的投资；而当资产负债率较低时，较强的偿债能力能激励企业加大研发投入强度。

③销售净利率：该指标衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力，销售净利率越高，营业利润越大，企业进行研发投入的意愿越强。

3.样本选择

本文的样本数据来自46家主营业务为新能源汽车制造与销售的上市公司，在样本时间上，为保证数据全面客观，选取2006年到2016年的时间区间；主要变量包括46家上市公司的企业规模、资产负债率和销售净利率等指标，以验证财税政策对企业研发投入的影响。

4.模型构建

由于本文选取的数据既包括时间序列数据，也包括截面数据，除此之外还存在一些动态的个体行为和影响，为了更加准确全面地探究政策的影响，本文构建面板数据模型进行实证研究。

（1）平稳性检验

首先对所选取的被解释变量和解释变量进行平稳性检验，消除单位根的影响。检验结果如表2：

表2 检验结果

被解释变量和解释变量的二阶差分形式均满足二阶平稳，故采用二阶差分形式进行回归。

（2）回归分析

根据统计数据和研究假设，构建个体固定效应模型：

其中，μit为随机变量，代表可能引起研发投入变化的其他状况，i=1，2，3，...，N代表第i家公司，t为时间变量。

个体固定效应模型分析结果如表3：

根据回归分析结果，假设一成立而假设二不成立，这意味着财税政策整体对企业研发投入的影响不大，而税收优惠政策提高了企业研发投入强度。此结果一方面说明了所有新能源汽车发展的激励政策中，税收政策能起到最立竿见影的效果，而补贴政策作用不大；另一方面也说明了我国政府颁布的政策种类繁多却不能对症下药，因而不能很好地促进新能源汽车产业发展。若想充分发挥政策的支持作用，还应该注重政策的实施效率，而非数量多少。

在控制变量方面，企业规模和销售净利率都对企业加大研发投入起到了正向促进作用，这是由于企业规模越大，越容易形成规模经济效应，能以更低的成本进行生产研发；同理，利润率越高，说明企业处在盈利状态，拥有充足的资金以促进技术开发。但需要注意的是，这两者的系数还相当小，说明相当大的规模扩张和利润才会促进技术研发。

六、对策建议

我国目前新能源汽车产业仍是政府主导的发展模式，应积极发挥财税政策的引导和激励作用，促进其进一步健康发展。本文基于实证检验结果，从补贴和税收政策两个方面对财税政策的完善提出建议。

1.细化补贴范围，强化补贴的导向性。

对新能源汽车产业的补贴，不仅要提供给整车企业以及消费者价格补贴，还要细化至零部件企业，对核心技术进行有针对性的技术补贴。特别是掌握新能源汽车核心技术的电池等零部件企业，更需要加大补贴力度，激励企业进行研发创新。

此外，还可采取奖励的方式来发放补贴，根据企业产品的性能提高幅度、技术指标达标程度、市场竞争力高低等因素来确定补贴金额，对在技术上具有研发创新的企业进行额外奖励，逐渐淘汰技术滞后的企业，新能源车产业不断革新升级。

2.完善税收体系

一方面，要继续为新能源汽车相关企业提供减免税的激励政策，在企业所得税方面，对新能源汽车企业可采取免征企业所得税的优惠政策，以降低企业负担；在增值税方面，可为相关企业提供增值税返还等优惠政策；在消费税方面，可免征新能源汽车消费税。

另一方面，税收政策不仅要为新能源汽车企业提供正向激励，也要对传统汽车进行一定约束。如通过设置不同税率的消费税来改变消费者的消费倾向，增加传统汽车的使用成本，引导消费者逐渐转向新能源汽车。

参考文献：

[1]HALL B，REENEN J V.HOW effective are fiscal incentives for R8LD？ A review of the evidence[J].Nher Working Papers，1999，29（4）：449-469.

[2]AHMAN M.Government policy and the development of electric vehicles in Japan[J].Energy Policy，2006（34）：433-443.

[3]孙晓峰，聂枝玉.关于对促进科技进步的税收政策的探讨[J].科技与管理，2002（3）：68-75.