目前支付宝吸收的存款规模已经超过万亿，这么大规模的资金流向何处？无论这些钱流到那个行业都会产生巨大的影响，另外支付宝是怎么支付人们的存款利息？支付宝如果用吸收的钱做投资是否符合当下央行政策？
谢邀请。
1，首先，支付宝/余额宝吸收了过万亿的社会资金，我认为已经到了一个规模的边界，之前看到个标题党说相当于四大银行的存款规模就吓我一跳，原来只是相当于中行存款规模的体量，确切说是四大之一的体量，而不是四大之和的体量。如果是四大之和的体量，就畸形了，因为余额宝本身并不决定资金投向哪些行业，这些钱还得通过银行等机构去运用和配置到各个国民经济领域。但即便如此，也已经是大而不能倒的地步了。毕竟余额宝属性只是个个货币基金，他只能投资货币市场，类似协议存款，同业存单，国债等等，而不能去做贷款，也不能投资股票，期货，信托或者高风险资管计划等，也就是说，一个货币基金无法做到那么多的资金运用去达到那么多功能的资源配置，社会需要整个或多层次金融体系才能高效合理运转。这已经涉及到整个国家的货币流动管理和资金运用效率。
2，据我所知，余额宝吸收的资金，底层的托管是放在银行（中信银行等），吸收过来的资金上面已经说到了他的流向，主要还是在协议存款等货币市场，本身并不直接创造价值，这也就是有专家批评他提高的资金成本的意思，毕竟这些钱最终还是通过银行贷款，信托，股票等等配置到社会需要的地方和企业才会创造价值，而后者余额宝并不参与。
3，在余额宝等宝宝类产品诞生以前，这些收益都是属于银行体系的，所以银行资金成本低，利润高，但是现在新的格局已经形成。余额宝之所以能把这些利润分给屌丝，分给大家，是因为他有阿里巴巴的电商场景可以挣钱，余额宝反而能稳住大家的余额并固化这个消费场景，相比之下，银行则被国家限定不能去做实体经营，缺乏应用场景。在这种情况下，余额宝的创举是，它让余额理财既能做投资品，也能做流动货币。过去传统金融理论认为，流动性和收益是矛盾的，当一种产品的流动性趋向无穷大的时候，收益率趋向于0，而余额宝则颠覆了这一点，用“T+0”和移动技术，让零钱和余额保持现金级流动性的同时实现货币基金级别的收益率。这是屌丝们对余额宝充满感情的最大原因，因为银行做不到，余额宝做到了。
4，最后说下风险，国家为什么限定每个人25万上限，就是因为余额宝本身就是这个产品定位和优势，但他也不是无所不能，如上面所说也是有边界的。他也有相应的货币基金的风险，他并非存款，并不是属于存款保险那50万赔偿范围，但在余额宝里你可以自己每年买2块钱的保险。
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余额宝公布了2017年第二季度报告
截止6月30日，余额宝期末净资产净值超1.43万亿，
第二季度利润128亿元，
其中1.2万亿投回了银行，
倒了一下手，银行少赚500亿。
1、新增银行存款4500多亿
报告显示，天弘余额宝货币基金的1.43万亿规模中，有83%的基金资产投资于银行存款和结算备付金，投资金额接近1.2万亿元。
环比2017年一季报大幅提升，当时1.14万亿的余额宝中，只有64%投资于银行存款和结算备付金，投资金额约为7340亿元。
两者对比后发现，余额宝投资于银行存款比例。短短一个季度大幅增加了近19个百分点。约4550亿元。而基金总资产增加了只有2900亿元。
也就是说，余额宝不仅没有从银行体系中吸走资金，反而为银行注入了新的投资资金。
2、"二道贩子"余额宝
余额宝基金总额1.4万亿，1.2万亿又回到了银行，绝大多数资金还在银行系统中打转，从这个角度来看，余额宝并没有颠覆银行系统，而是充当了了资金“二道贩子”的角色。
我们把钱从银行中取出来，放到余额宝中，经过余额宝的手再投资到银行体系中去，银行获取资金的成本增加了几倍甚至十几倍。所以现在银行放贷门槛和利率不断变动。
3、银行少赚500亿
余额宝是现金管理工具，流动性类似于银行活期存款，目前银行活期存款基准利率是0.35%，余额宝存到银行资金的同业存单利率要比银行活期存款高出4%左右。
1.2万亿资金，4%左右的利差，余额宝相当于一年能让银行少赚近500亿。
4、余额宝为何能如此成功？
余额宝能够实现4%以上的高收益，本质上利用互联网的特点，将众多散户的资金归集在一起，然后以协议存款的方式提供给银行获取收益。简单的说，如果你有几万块钱，存到银行因为金额比较小，没有议价能力只能按照银行的规定获取比较低的收益。但是，如果你有100亿、1000亿，你将拥有极大的议价能力，可以和银行商定存款利率。
其实余额宝的本质只是一种基金销售渠道，这个渠道当然是利用互联网这自然科学的技术进步。但不仅仅如此，更重要的是它进行了一系列的制度创新，其效果全是降低进入门槛的——包括：1元起购，T＋0的即时赎回。
这些制度创新降低了投资者进入门槛，而余额宝本身则是无意中突破了从事基金业的进入门槛，由于这些降低投资者进入门槛的制度创新，导致货币基金与活期存款在事实上的区别几乎完全消失。可是余额宝的收益率却远高于活期存款的利率，这导致银行存款大搬家，于是又进一步在事实上突破了从事银行业的进入门槛！
人们存钱进银行，跟通过购买余额宝存钱进支付宝，基本上没啥区别，使用余额宝的好处也有目共睹：它流程简单、不限金额、使用灵活、安全又方便，还不收取任何手续费。
更重要的是，在余额宝出世之前，很多人对于现金理财没有什么观念，甚至对于理财没有观念。
在大部分人的心中，只有攒到一定数额的钱才能够理财，但余额宝不同，零散资金也可以投资理财，并且不受到存取款的影响。
因此，余额宝一经推出，就成了“网红”货币基金。
如今，余额宝在中国货币基金市场上一家独大，投资者已超过3亿。
记得余额宝诞生之前，马云曾放出豪言“银行不改变，那我们就来改变银行”!
后来余额宝诞生了，马云借着它把本应该属于银行的高利润，分给了老百姓;
只是，让他始料未及的是，规模太大的余额宝，如今连监管层都“惊动”了;
这种情况下，余额宝再风光下去，只怕马云心里会越来越没底；
所以，可以预计的是，余额宝的限制措施大概率会继续推出，比如将个人交易账户持有额度上限调整为25万元，不排除继续降低最高投资限额，总之就是要逐步限制住资金的继续流入，以控制其规模继续增大可能带来的各种风险！
所以，且投且珍惜吧！
