中国金融脱媒化的经济影响与对策研究
【摘 要】金融脱媒指的就是资金的供需双方不利用各种金融中介，从而进行直接的资金交易。这种现象直接影响到我国的经济发展，客观看待金融脱媒现象，是可以促进我国金融业更好发展的。本文论述了我国金融脱媒的现状，全面分析金融脱媒的经济影响，并且提出有效的发展对策，促进我国金融体系在金融脱媒的影响下更加健康的发展。
【关键词】金融脱媒化；经济影响；对策
很多人认为金融就是银行，这是因为在传统的金融行业当中，银行业占据主导地位，后来出现了金融脱媒现象，并且出现了新的金融模式，促进金融体制实现改革，对于金融业态实施重塑。金融脱媒指的就是在交易过程中不再利用中间人，通过分业和分业经营，资金储蓄者和资金短缺者直接实施资金交易。在20世纪60年代的欧美出现了银行利率管制情况，投资者都比较重视其他非储蓄金融产品，银行储蓄出现了分流的情况，导致金融业出现脱媒的情况。
一、我国金融脱媒的现状
我国实行市场经济，金融市场不断探索发展。我国金融业通常都是以银行业为主导，银行业的主要收入来源就是传统的存款业务，企业通过银行贷款解决资金需求。近些年我国金融业不断高速发展，经济市场也得到进一步的深化，改变了金融机构的格局，社会融资体系的市场化趋向，非金融企业更加依赖资本市场，可以直接进行融资，传统银行存款逐渐减少占据的比例，居民占据着越来越多的资本市场工具。影响到银行业的地位，我国近些年也开始蔓延金融脱媒现象。
近些年我国不断提升了金融债券和政府债券在国内金融资产的比率，在国内金融资产当中，国债份额也开始出现波动，但是也呈现上升趋势。在国内金融资产过程中，保险准备金的比重不断得到上升。在非金融机构负债当中逐渐减少了贷款。在企业债和股票融资等方面，間接融资的占比不断降低，而直接融资占比则开始上升，明显体现出金融脱媒的现象。
近些年资本市场不断发展，在社会融资总量当中债券金融占比不断提升，但是信贷却不断下降，金融债券融资成为重要的融资渠道。在当今融资市场发展过程不断提升的总占比，开始利用企业债券代替了银行贷款，改变了社会融资渠道。
二、金融脱媒化的经济影响
1.扩大了民间借贷和官方利率的差距
我国股票交易市场在2011开始逐渐变得萎靡。出现全面亏损的情况。但是，我国民间借贷却发展的越来越好，当前大部分个人和企业都参与到民间借贷当中。我国的银行存款在银行流出之后，开始大量的流入到民间借贷市场当中。
民间借贷发展的越好就可以看成，当前我国金融体系功能失调。其实民间融资也需要中介，但是这些中间的形式开始丰富起来，很多银行贷款也开始向民间借贷进行转变。因为不断延伸中介链条，使民间和官方的利率差异开始不断得到扩大，导致二者的差距越来越大，民间借贷也流行了起来，在一定程度上加剧金融脱媒发展，直接影响到我国金融市场的平稳。
2.加大了银行业的贷款风险
因为股票市场和企业债券市场不断发展，部分企业以证券实施市场进行融资，发行短期融资债券，强烈冲击到商业银行的贷款业务，融资券的储存和发行速度比较快，并且可以承担较低的融资成本，因此吸引了很多大众性企业的注意。近些年融资逐渐代替了银行贷款，资本市场也迅速导致大量的企业客户实现分流。
金融脱媒对优质大企业客户贷款进行了分流，一些行业银行为使贷款不断增加，开始加大力度对于风险较大的企业实施贷款，如此，信用风险控制、银行贷款风险定价等，要不断得到提升，所以风险正在扩大。
3.对于金融监管提出高标准
金融脱媒不断高速发展，开始盛行各种直接投资工具，使投资渠道进一步得到拓展，同时要求金融监管更加严格，金融制度、管制等，需要在开始前解决问题，否则国家就要承担重大的经济损失。当前我国的金融监管机制仍旧存在很多不足和漏洞，需要的得到进一步的完善。
三、金融脱媒化的对策
1.合理加大金融管制
出现金融脱媒主要是因为缺失金融中介功能，导致金融管制扭曲。实施金融监管，主要是为了促进金融系统更加稳定的发展，通过不恰当的管制可以将正规金融中介的优势不断削弱，加剧金融脱媒的发展。当前一些金融管制具有滞后性，如果盲目的加强管制，就会导致大规模的金融脱媒现象的发生。这样就无法实现金融稳定的发展，同时还会使金融资源的配置效率不断降低，承担更多的配置成本，影响到实体经济的发展。因此需要以金融改革为基础，逐渐放松金融监管，并且直接取消那些不恰当的金融监管。
2.加强金融深化
我国金融发展具有一定的滞后性，缺乏为中小企业和个人服务的金融，要想避免金融脱媒的负面影响，需要加强金融深化发展。改革利率市场化，将银行的存款利率上限适当的放开，并且将银行存款负利率给予消除，避免银行大量流失掉银行存款。注重中小型金融机构的发展，降低中小型金融机构的准入条件，避免银行业实施市场垄断，倡导公平的竞争。发展各种直接融资工具，使融资渠道得到进一步的丰富，对于市场行为给予规范，在资源配置过程中使证券市场的功能得到进一步的强化。放弃利用数量型货币政策调控工具，尽量利用价格型货币政策工具，使宏观调控的效果进一步得到提高。
3.提高风险控制能力
金融脱媒使社会融资体系得到改变，并且形成了新的金融主体格局和金融运行模式，使金融市场风险的特点也由此得到改变。银行需要建立风险管理理念，使风险管理技术和能力得到提升，同时需要加强防范信用风险和流动性风险。此外要提高对于金融市场的检测能力，建立风险隔离机制，避免受到其他金融风险的传染。
当今金融市场发展格局和金融模式不断得到创新，各个金融机构需要利用全新的风险管理理念，创新风险管理手段技术，建立新的管理体制机制和业务模式以及服务模式。加强风险识别和风险度量以及风险监控等方面的能力，使风险控制和风险管理能力得到全面的提高，这样可以更好的应对金融脱媒的负面影响。
4.转变经营方式
当今金融脱媒化越来越明显，银行也要面临巨大的经营压力和激烈的市场竞争，银行业务不断被分流，为了缓解这种被动局面，商业银行需要准确的定位未来发展，结合实际情况确定发展策略，实施具有差异性的竞争策略。大中型银行可以实施综合化经营，扩张证券、資金、保险等领域，迎合当今金融脱媒化的需求。此外中小型银行可以专注小微企业贷款和三农贷款等细分市场。
银行需要创新经营方式，使金融服务更具主动性。银行需要加快业务转型，使创新能力进一步得到增强，形成独立的优势，并且产生品牌效应，这样可以使收入和利润来源进一步得到扩大。同时不能在被动的向客户提供金融服务，需要改变这种经营理念，使金融服务更具主动性，尤其要加大力度实施主动性负债力度，利用理财产品和同业业务等方式，使负债渠道进一步得到拓宽，这样可以保证资金来源的稳定性和充足性。
四、结束语
综上所述，资本市场不断发展，再加上互联网金融等新兴金融业态不断发展，银行间接融资已经不再占据主导地位，呈现出金融脱媒化的现象，金融脱媒会带来各种经济影响，企业和银行都要采取有效的策略应对金融脱媒化的经济影响，从而获得更加稳定的发展。
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作者简介：
付明霞（1980—），女，籍贯：山东省德州市，民族：汉，职称：经济师，学历：在职研究生，研究方向：工商管理。
